【中國安防展覽網(wǎng) 市場分析】智能安防是貫穿全年的主線安防產(chǎn)業(yè)無論是業(yè)績增長的確定性，還是產(chǎn)業(yè)發(fā)展大邏輯，都值得重點關注。一方面，海量視頻數(shù)據(jù)、以及傳統(tǒng)錄像摘要分析的低效，已經(jīng)不能適應如今安防管理的需求，需求升級換代催生了基于AI 的智能安防產(chǎn)品。安防行業(yè)是天然的數(shù)據(jù)源，具有特征性的場景數(shù)據(jù)集的獲得，是AI 真正落地應用的關鍵。
另一方面，國家對平安城市的重視、安防產(chǎn)業(yè)政策的推進以及整體解決方案能力需求的提升，都使得安防產(chǎn)業(yè)市場集中度在提升，也利好廠商。我們預計智能安防板塊在計算機細分行業(yè)內(nèi)業(yè)績增長確定性強。根據(jù)行業(yè)和公司歷史業(yè)績，預計2017 年上半年凈利增速： ?？低?5%+，大華股份在30%+，蘇州科達預計整體利潤在6000-7000 萬(同比扭虧為盈)，熙菱信息120%-150%，東方網(wǎng)力和佳都科技安防收入增速也在30%-40%以上。
2017年上半年，面對世界經(jīng)濟深度調(diào)整和國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩的壓力，中國政府堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，以供給側結構性改革為主線，推動經(jīng)濟加快轉型升級，增強內(nèi)生動力，經(jīng)濟總體延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2017年上半年數(shù)據(jù)顯示： 一是制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)明顯回升，擴張步伐有所加快。上半年PMI均值為51.5%，高于去年同期1.7個百分點。其中，6月份制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比上升0.5個百分點。二是非制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的擴張態(tài)勢。上半年非制造業(yè)商務活動指數(shù)均值為54.6%，高于去年同期1.2個百分點。其中，6月份非制造業(yè)商務活動指數(shù)為54.9%，高于上月0.4個百分點，連續(xù)兩個月上升。
從經(jīng)濟運行整體情況看：總體增長平穩(wěn)，國內(nèi)外需求回暖，就業(yè)增加， 物價溫和上漲，“三去一降一補”持續(xù)深入推進，進出口繼續(xù)回穩(wěn)向好，預計二季度GDP增速增長6.8%左右，與一季度基本持平。一是國內(nèi)生產(chǎn)和需求穩(wěn)定。 5月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%，服務業(yè)生產(chǎn)指數(shù)增長8.1%，社會消費品零售總額增長10.7%，均保持相對穩(wěn)定增長的狀態(tài)。二是出口貿(mào)易出現(xiàn)轉好跡象。目前世界經(jīng)濟溫和復蘇，積極因素在增加，主要的經(jīng)濟體如美國、歐盟、日本等經(jīng)濟增速好于預期，金磚國家和其他發(fā)展中經(jīng)濟體也有一些好的表現(xiàn)。1-5月份，進出口總額達到10.8萬億元，同比增長19.8%。其中，出口5.9萬億元，增長14.8%；進口4.9萬億元，增長26.5%。
在此大背景下，二季度安防企業(yè)也表現(xiàn)了緩中趨穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)對行業(yè)景氣調(diào)查資料顯示：二季度安防行業(yè)主要景氣指標與一季度相比略有下降，但變化不大；其中內(nèi)銷市場高于去年同期，產(chǎn)品銷售價格相對穩(wěn)定，庫存下降。與此同時，企業(yè)對投資仍保持較高積極性，企業(yè)家對未來擁有較強信心。但也存在企業(yè)增長動力不足、出口業(yè)務起伏較大、部分企業(yè)經(jīng)營困難，技術創(chuàng)新面臨新的考驗等問題，需引起行業(yè)重視。
一、行業(yè)景氣度保持高位運行
(一)行業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)保持在“較強景氣區(qū)間”
2017年二季度，我國安防行業(yè)景氣指數(shù)為165，與上季度持平，比去年同期上升14點，位于“較強景氣區(qū)間”(見圖1-圖2)。調(diào)查企業(yè)中，有67%的企業(yè)認為經(jīng)營狀況處于“良好”狀態(tài)，與上季度持平，比去年同期上升12個點；有31%的企業(yè)認為“一般或持平”，與上季度持平，比去年同期下降了10個百分點；有2%的企業(yè)反映“不佳”，與上季度持平，比去年同期下降了2個百分點。
(二)生產(chǎn)景氣度略有回落，仍位于“較景氣區(qū)間”
2017年二季度，安防行業(yè)生產(chǎn)(施工)景氣指數(shù)為142，與上季度及去年同期相比基本持平，位于“較景氣區(qū)間”(見圖3)。在調(diào)查對象中，有54%的企業(yè)反映生產(chǎn)(施工)規(guī)模比上季度擴大，有33%的企業(yè)反映與上季度持平；有13%的企業(yè)反映生產(chǎn)(施工)規(guī)模減少。
勞動力需求有所下降。二季度景氣指數(shù)為142，比上季度下降了5點，與去年同期相比下降了11點，位于“較景氣區(qū)間”。其中：反映勞動力需求“增加”的企業(yè)占48%，比上季度下降了10個點；反映“持平”的企業(yè)占46%，比上季度上升了15點；反映“減少”的占6%，比上季度下降了5點。
(三)內(nèi)銷市場景氣度略有下降
2017年二季度，安防產(chǎn)品(工程)銷售景氣指數(shù)為138，比上季度下降了5點，比去年同期下降了1點，位于“較景氣區(qū)間”(見圖4-圖5)。其中，有54%的調(diào)查企業(yè)銷售額有了新的增長，有29%的企業(yè)反映銷售“持平”，有17%的企業(yè)反映“下降”。
(四)外貿(mào)出口有所回落，但仍高于去年同期
2017年二季度，外貿(mào)出口景氣指數(shù)為129，比上季度下降了12點，比去年同期上升5點，位于“較景氣區(qū)間”(見圖6)。其中，有48%的調(diào)查企業(yè)國外訂單有了新的增長，與上季度持平；有33%的企業(yè)反映銷售“持平”，比上季度下降了11點；有19%的企業(yè)反映“下降”，比上季度上升11個百分點。
(五)企業(yè)盈利景氣度保持在“較景氣區(qū)間”
生產(chǎn)(工程)成本相對穩(wěn)定
二季度，安防生產(chǎn)(工程)企業(yè)成本與上季度相比情況相似，大多數(shù)企業(yè)反映持平。在調(diào)查企業(yè)中，有38%的調(diào)查企業(yè)反映生產(chǎn)(工程)成本“上升”，有54%的企業(yè)反映“持平”，反映“下降”的為8%。上季度反映“上升”“持平”和“下降”的比重則分別為41%和57%和2%。
銷售價格穩(wěn)中略升
二季度，調(diào)查企業(yè)中反映產(chǎn)品銷售價格“上升”的占19%，反映“持平”的企業(yè)占73%，反映“下降”的企業(yè)為8%。上季度，企業(yè)反映“上升”“持平”和“下降”的比重分別為25%、66%和9%。兩季度之間比較，銷售價格升中趨緩。
企業(yè)盈利狀況位于“較景氣區(qū)間”
二季度，企業(yè)盈利景氣指數(shù)為140，位于“較景氣區(qū)間”(見圖7)，與上季度相比上升了1點，與去年同期相比上升了13點。在調(diào)查對象中，有50%的企業(yè)反映“增盈(或減虧)”，比去年同期上升了10個百分點；有40%的企業(yè)反映“持平”，比去年同期下降了7個百分點；有10%企業(yè)反映“盈利減少(或增虧)”，比去年同期下降了3個百分點。
(六)企業(yè)投入積極性有所下降，但科研投入仍在高位
固定資產(chǎn)投入景氣度回落至“相對景氣區(qū)間”
二季度，安防企業(yè)固定資產(chǎn)投入有所回落，景氣指數(shù)為119，與上季度相比下降了16點，降到了“相對景氣區(qū)間”(見圖8)。在調(diào)查企業(yè)中，有28%的企業(yè)繼續(xù)擴大了固定資產(chǎn)投入，比上季度下降了11個百分點；有63%的企業(yè)投入保持持平，比上季度上升了6個百分點；有9%的企業(yè)投資減少，上升了5個百分點。
企業(yè)科技創(chuàng)新投入繼續(xù)保持在“較強景氣區(qū)間”
近年來，安防技術有了迅猛的發(fā)展，企業(yè)為了跟上行業(yè)發(fā)展步伐，大多選擇增加科研投入。據(jù)統(tǒng)計，2016年主板上市的安防制造企業(yè)，超半數(shù)研發(fā)投入強度超過收入的10%以上。2017年二季度，安防企業(yè)科技投入景氣指數(shù)為160，比上季度下降了10點，比去年同期下降了6點，但仍保持在“較強景氣區(qū)間”(見圖9)。其中，有63%的企業(yè)繼續(xù)增加了科技研發(fā)資金的投入，有35%的企業(yè)科研投入與上季度持平，只有2%的企業(yè)投入下降。
(七)企業(yè)資金狀況、融資情況相對穩(wěn)定
2017年二季度，多數(shù)企業(yè)反映資金狀況相對穩(wěn)定：
流動資金方面。反映充足的企業(yè)占42%，較上季度下降了6個百分點；反映能夠維持正常周轉的企業(yè)占50%，較上季度上升了4個百分點；反映資金緊張的占8%，較上季度上升了2個百分點。
企業(yè)融資方面。有19%的企業(yè)反映融資“容易”，較上季度下降了6個百分點；有67%的企業(yè)反映“一般”，較上季度上升了4個百分點；有14%的企業(yè)反映“困難”，較上季度上升了2個百分點。
資金拖欠方面。反映資金“拖欠增加”的企業(yè)為19%，比上季度上升了5個百分點；反映“持平”的企業(yè)為61%，比上季度下降了1個百分點；反映“減少”的企業(yè)為20%，比上季度下降了4個百分點。
二、企業(yè)家對未來發(fā)展抱有較強信心
二季度，安防企業(yè)家信心指數(shù)為154，比上季度下降了9個點，但仍位于“較強景氣區(qū)間”(見圖1)，說明多數(shù)企業(yè)家對行業(yè)未來發(fā)展仍抱有較強信心。在調(diào)查企業(yè)中，有56%的企業(yè)家對行業(yè)發(fā)展狀況持“樂觀”態(tài)度，有42%的企業(yè)認為“一般”，認為“不樂觀”的企業(yè)僅占2%。
三、對2017年下半年安防經(jīng)濟形勢的分析
(一)國家宏觀經(jīng)濟形勢
從國家經(jīng)濟來看，我國經(jīng)濟改革正加緊推進，經(jīng)濟增長的支撐因素在不斷增強，增長質(zhì)量不斷提升，下半年隨著供求關系不斷改善，經(jīng)濟發(fā)展仍將保持穩(wěn)中向好的趨勢。一是產(chǎn)業(yè)支撐的基礎更加穩(wěn)固，服務業(yè)已牢牢站穩(wěn)半壁江山且占比還在擴大，工業(yè)中的高技術產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、新產(chǎn)品增長都比較快，供給能力提升；二是需求發(fā)展的動力仍比較強勁，消費能力增強、消費環(huán)境改善將支撐消費規(guī)模持續(xù)擴大，環(huán)境也出現(xiàn)了積極變化；三是發(fā)展的信心不斷增強，投資不斷擴大，且還有很大空間和潛力。
同時，政府對于包括供給側結構改革、國企改革、推進“三去一降一補”，以及創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、中國制造2025、“一帶一路”等戰(zhàn)略規(guī)劃的實施，都將對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。在此背景下，“緩中趨穩(wěn)”的態(tài)勢將保持相對長的一段時間，預計全年能夠?qū)崿F(xiàn)GDP增長6.5%的目標。但也應看到，當前世界經(jīng)濟雖有回暖跡象，但并不穩(wěn)定，經(jīng)濟復蘇的動力仍顯不足，地緣政治的風險還有所上升，這些都將影響到我國經(jīng)濟發(fā)展，產(chǎn)生不確定性。
(二)下半年安防市場前景預測
在國民經(jīng)濟新常態(tài)增長的大環(huán)境下，我國安防行業(yè)近幾年仍會保持中高速增長的態(tài)勢。據(jù)調(diào)查企業(yè)預測，下季度約有67%的企業(yè)銷售額將會提高，約31%的企業(yè)與二季度持平。預計下半年安防行業(yè)的發(fā)展速度將達到13%，其中視頻監(jiān)控市場增長14%左右，防盜報警及運營服務增長13%左右，出入口控制增長10%左右，實體防護增長7%左右，社區(qū)居民安防增長8%以上，國外市場的增長率預計為12%。從應用行業(yè)來看，2017年在國家智慧城市、平安城市等重點建設項目的帶動下，智慧交通、公安、智慧停車、環(huán)保、金融、醫(yī)療、能源、智慧社區(qū)等行業(yè)需求比較旺盛。從技術領域來看，人工智能、智能穿戴、云計算、大數(shù)據(jù)、深度學習、智能分析、生物識別、無人機、機器人、物聯(lián)網(wǎng)、大容量存儲、云平臺、星光夜視，以及更多商業(yè)化的增值應用將獲得快速發(fā)展。
景氣度的劃分通常為：
非常景氣區(qū)間：180 以上；較強景氣區(qū)間：180-150；較景氣區(qū)間：150- 120 ；相對景氣區(qū)間：120 -110 ；微景氣區(qū)間： 110-100 。
微弱不景氣區(qū)間：100- 90 ；相對不景氣區(qū)間： 90- 80 ；較不景氣區(qū)間： 80- 50 ；較重不景氣區(qū)間： 50- 20 ；嚴重不景氣區(qū)間：20 以下。
原標題 2017年二季度安防行業(yè)景氣指數(shù)報告發(fā)布
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